Počas ázijskej seansy včera spočiatku impulzívne posilňoval dolár, k čomu prispeli piatkové údaje o počte pracovných miest mimo poľnohospodárstva v USA, hoci tomuto trendu čoskoro došiel dych a po zvyšok dňa sme sledovali priebežný pokles dolárového indexu (EUR sa dostalo späť nad úroveň 1,36, AUD sa vrátil k 1,0150, USDJPY však zrejme zakotvil tesne nad 82,0).

Vzhľadom na to, že v piatok boli všetky zraky uprené na americkej údaje o počte pracovných miest mimo poľnohospodárstva, bolo obchodovanie pred ich zverejnením utlmené. Následne sa ale situácia úplne obrátila. Protichodné výsledky – nárast iba o 36 tis. pracovných miest oproti očakávaným 145 tis., ktorý bol však sprevádzaný poklesom nezamestnanosti na 9,0% predstavujúcich 21mesačné minimum – vyvolali medzi obchodníkmi nervozitu. Trhy sa v prvej reakcii zamerali na neuspokojivé výsledky týkajúce sa počtu pracovných miest mimo poľnohospodárstva (a na nárast iba o 50 tis. pracovných miest v súkromnom sektore), avšak po zohľadnení vplyvu počasia a po prihliadnutí na revízie smerom nahor z predchádzajúcich mesiacov urobili ceny elegantné čelom vzad. Výnosy z amerických dlhopisov vzrástli, čo vyvolalo silný tlak na posilňovanie amerického dolára, ktorého index sa dostal späť na úrovne vykazované koncom januára.

Pokiaľ ide o vplyv ďalších zverejnených údajov – o britskú libru bol väčší záujem po neočakávanom náraste britských Halifax cien domov, ktoré sa rozchádzali s podobnými údajmi od iných poskytovateľov. Aktivita CAD bola zmätená v dôsledku dát, ktoré ako by boli negatívnou kópiou amerických údajov – silný nárast počtu pracovných miest sprevádzaný nečakaným nárastom nezamestnanosti, ku ktorým sa pridal ešte veľmi slabý index nákupných manažérov Ivey. V dôsledku týchto vplyvov USDCAD nakoniec uzatváral takmer bezo zmeny.

Väčšina ázijských centier okrem Taiwanu a Číny, ktoré zostávajú do utorka, resp. do stredy, mimo prevádzky, sa dnes po dlhej prestávke vyvolanej oslavami nového lunárneho roka vrátili do práce a sú pripravené stráviť dozvuky piatkovej seansy. Čo sa týka dát, dôležité boli austrálske maloobchodné tržby za december, ktoré tak trochu sklamali. Vyšli na úrovni +0,2% m / m, ktorá sa nepriblížila očakávanej hodnote +0,5%, avšak, ako tomu často pri decembrových údajoch býva, tento prepad sa dá ľahko vysvetliť sezónnymi faktormi. Na AUD sa prejavila dokonca aj mierna revízia novembrových čísiel smerom nahor. Medzitým sa počet voľných pracovných miest v Austrálii a na Novom Zélande aj napriek záplavám v štáte Queensland zvýšil na dvojročné maximum. Znamenalo to nepretržitý dvanásťmesačný rast a počet voľných pracovných miest tak bol najvyšší od decembra 2008.
O ďalšie smerovanie mien sa bude musieť postarať Európa, pretože Ázia nie je schopná posilňovanie dolára udržať. Zo zverejnených dát sa môžeme tešiť na švédsku rozpočtovú bilanciu, nórsku priemyselnú výrobu, spotrebiteľskú dôveru Sentix v eurozóne a nemecké podnikové objednávky. V porovnaní s piatkom je severoamerická seansa pokojná, jediným zverejneným údajom dnes bude počet stavebných povolení vydaných v Kanade. (Nenechajte si ujsť najnovšie prejavy Axela Webera a Yvesa Mersch z ECB.)

Andrew Robinson, analytik menových trhov, Saxo Bank

Momentálne žijeme vo svete po vystúpení J.C. Tricheta a pred zverejnením amerických údajov o počte pracovných miest mimo poľnohospodárstva, t.j. nachádzame sa v akomsi vzduchoprázdne.

Jean-Claude Trichet jednoznačne prejavil o niečo viac holubičí postoj, než aký včera trhy očakávali, takže sme včera po jeho vystúpení boli svedkami prepadu EURUSD o celých 100 bodov, ako som predpovedal už vo svojom včerajšom komentári. Každopádne, ihrisko je teraz nalajnované a popoludní po zverejnení amerických dát uvidíme, či sa víťazom stanú býci, alebo medvede. Nech už výsledok bude akýkoľvek, dnešným hlavným hnacím motorom diania na forexových trhoch bude USD.

Osobne som zástancom názoru, že vzhľadom na to, že DXY uzavrel (na dennej báze) nad úrovňou 77,65, môžeme pravdepodobne očakávať ďalšie posilňovanie USD, realita bude ale samozrejme výrazne závisieť od presvedčivosti popoludňajších dát. Pokiaľ ide o EURUSD, stále ešte by som tento pár v bezprostrednom krátkodobom výhľade rád videl nižšie, avšak neúspešný pokus o prelomenie úrovne 1,3550 / 30 bude mať v nasledujúcom týždni za následok nové pokusy o posilňovaní. Pri tomto páre sa radšej držím bokom, pretože jeho pohyb je v tomto momente jednoducho príliš nebezpečný a mohol by ma vyjsť draho.

Pokaľ ide o ďalšie trhy, väčšina Ázie stále ešte oslavuje, takže za cenovým pohybom stáli predovšetkým Austrálčania a vyhlásenia RBA týkajúce sa menovej politiky, v ktorom si banka opatrne pripravovala cestu na zvýšenú pravdepodobnosť nárastu úrokových sadzieb v blízkej dobe. Revízia indexu spotrebiteľských cien smerom nahor a len veľmi mierne zníženie odhadovaného HDP v dôsledku nedávnych prírodných katastrof malo za následok, že AUD rýchlo posilnil o 80 tickov a dnes ráno je stále veľmi dobre podložený ponukami, ktoré ho tlačia k rezistencii na úrovni 1,0200, pričom pod touto úrovňou údajne sedí veľa príkazov na predaj, ktoré túto toľko preceňovanú bariéru chránia.

Vo svete opcií máme dnes popoludní dlho očakávaný strike 0,9200 u USDCHF a šušká sa, že suma kontraktu je 500 mil. USD. Inak sme videli slušné nákupy možnosti poklesu EURUSD po cirkuse okolo Trichetovho vyhlásenia, čo by tiež mohlo tomuto páru pridať na ťažkopádnosti.
USDJPY bojujú nad hladinou 82,00 – medzi 81,80 a 82,30 sa zozbierali dobré ponuky exportérov a nad hornou hranicou sú umiestnené stoploss. Stále si myslím, že USDJPY poklesne, avšak nijako výrazne a v najlepšom prípade zostane v pásme.

GBPUSD sa stále vezie na očakávanom zvýšení úrokových sadzieb a až na včerajšie posilnenie USD umožňujú britské dáta dúfať v oveľa pozitívnejší vývoj, ktorý som si nevedel predstaviť ani ja. Momentálne je legitímnym cieľom 1,6300 a trh bude čakať na ďalšie posilnenie, až potom sa rozhodne, ktorým smerom sa vydá ďalej.
V USDCAD zostávam dlhý a vzhľadom na to, že dnes budú zverejnené údaje o zamestnanosti v Kanade, sprísnil som svoj stop v ziskovom teritóriu (0,9881) a stále ma zaujímajú poklesy a iné ponuky nižšia ako 0,9850. Silné prelomenie hladiny 0,9930 otvára cestu k 1,0030, ale ak sa tam skutočne dostane, zatajovať dych už musieť nebudem. Očakávam relatívne pokojné dopoludnie, počas ktorého budú všetci tráviť včerajšie cenovú akciu a čakať, až sa kolotoč popoludní zase roztočí.

Ken Veksler, Senior Manager, obchodovanie a poradenstvo, Saxo Bank

Väčšina Ázie ešte oslavovala príchod nového lunárneho roka, ale niekoľko udalostí si predsa len vyžiadalo pozornosť – štvrťročné vyhlásenie RBA o menovej politike a vystúpenie N. Kocherlakoty z Fedu.

Vyznenie správy RBA bolo všeobecne optimistickejšie, než trhy očakávali – RBA očakáva po nedávnych záplavách a problémoch s počasím väčší potenciálny rast ekonomiky a v strednodobom horizonte infláciu v hornej časti pásma. Banka znížila svoju prognózu HDP pre rok 2010 na 2,75% (z 3,5%), ale zdvihla odhady na rok 2011 na 4,25% (z 3,75%). Index spotrebiteľských cien odhaduje na 3,0% (z 2,75%), prognóza základných úrokových sadzieb zostáva bezo zmeny, pre rok 2011 na úrovni 2,75% a pre rok 2012 na 3%. AUDUSD po tomto zverejnení posilnil takmer až na 1,02. N. Kocherlakota z Fedu očakáva protivietor, ktorý bude udržiavať rast USA okolo 3%, oproti 4% tento rok a uznal, že rast počtu pracovných miest bol  “neuspokojivo pomalý”. (Na túto tému sa včera zameral aj B. Bernanke a naznačil, že “čistým” indikátorom rastu bude zamestnanosť). V súčasnej dobe nevidí žiadny rozpor medzi duálnym mandátom Fedu – cenovou stabilitou a plnou zamestnanosťou a pripustil, že inflácia je príliš nízka, ale je optimistický, že tento rok stúpne asi na 1,5%.

V Európe dnes tiež čakáme relatívne málo makroúdajov, jedinými zverejnenými údajmi budú ceny domov Halifax z Veľkej Británie a index poskytnutých služieb zo Švédska. J.C. Trichet z ECB dnes opäť vystúpi vo Frankfurte. Potom sa všetka pozornosť zameria na Severnú Ameriku, odkiaľ prídu správy o zamestnanosti v USA a Kanade. Týždeň potom uzavrie kanadský index nákupných manažérov Ivey.

Po tom, čo trhy vo štvrtok veľmi počítali s (ešte výraznejšie) „jastrabovitou“ rétorikou guvernéra ECB Tricheta, došlo k veľkému sklamaniu, keď sa na tlačovej konferencii ukázal opak a EUR sa prepadlo pod úrovne podpory. Trichet uviedol, že riziká vývoja ekonomiky stále nahrávajú poklesu a dodal, že inflácia je obmedzená. Trhy sa vzdali časti svojich očakávaní ohľadom zvýšenia sadzieb, ktoré nazhromaždili skôr a EUR skĺzlo na úrovne, ktoré sme naposledy videli na konci minulého mesiaca. Inak bol na programe dňa silný index nákupných manažérov v službách a výkon UK posilňujúci GBP. AUD ešte má oporu kvôli miernejšiemu vplyvu cyklónu Yasi a vyšším cenám zlata, ale CAD podľahol nižším cenám ropy.

USD index získal neskorú podporu vďaka veľmi silným číslam ISM mimo spracovateľský priemysel (59,4, čo je najvyššia hodnota od mája 2008), zatiaľ čo podnikové objednávky vzrástli v decembri o 0,2%. Týždenný počet žiadostí o podporu v nezamestnanosti poskytol určitú úľavu, pretože bol nižší ako očakávania, aj keď stále vyšší ako 400 tis. Americké dlhopisy klesali a v jednom okamihu výnosy z 10-ročného dlhopisu vzrástli na 3,54%. Ben Bernanke je rozhodnutý “udržať infláciu na nízkej úrovni”, čo bolo trhmi interpretované ako mierne sprísnenie pozície, ktoré pomohlo spečatiť pád dlhopisov. Wall Street uzatvárala na mierne vyšších úrovniach v očakávaní priaznivejších správ o zamestnanosti dnes v noci.

Andrew Robinson, analytik menových trhov, Saxo Bank

Ako už bolo povedané včera, väčšina Ázie oslavuje lunárny Nový rok a na trhoch panuje pokoj. Horšie správy o nezamestnanosti na Novom Zélande spôsobili pokles páru o 70 bodov. Dáta zo susednej Austrálie bola zmiešané, ale celkové ladenie bolo pre AUDUSD priaznivé.

Dnes bude hrať prím Francúz, ktorý vystúpi s vyhlásením v 14:30 SEČ. Mám samozrejme na mysli ECB a jej guvernéra Tricheta. Vzhľadom k tomu, že pravdepodobnosť zmeny sadzieb je minimálna, všetkých bude preto zaujímať iba to, v akom tóne bude jeho vyhlásenie poňaté. Akákoľvek odchýlka od komentárov z minulého mesiaca môže vyvolať na trhu zmätky, najmä ak zvolia trochu umiernenejší postoj. Ak tomu tak bude, môžu špekulanti očakávať pokles EURUSD o dvesto bodov, zatiaľ čo zachovanie predchádzajúcej pozície by malo vyniesť EURUSD vyššie do oblasti 1,3900.

Či tak alebo tak, trhy budú ako na tŕní očakávať, čo bude ďalej. Ja osobne dávam prednosť veľmi krátkej korekcie USD a pri pohľade na DXY si myslím, že sa nachádzame na veľmi krátkodobej základni a prechádzame konsolidáciou, ale všetko samozrejme závisí na dnešnom Trichetovom vyhlásení a na zajtrajšej zmene počtu pracovných miest v nepoľnohospodárskom sektore v USA.

Pokiaľ ide o príkazy, u EURUSD vidím stopy pod 1,3770 / 80, u USDJPY slušnej ponuky nad 81,80 / 90 a ďalšie stop príkazy pod 81,30 a u AUDUSD takmer výlučne ponuky spojené s vyberaním ziskov na úrovni okolo 1,0200. V prípade USDCAD sú stop príkazy umiestnené pod 0,9830, ale ešte pred touto hladinou sú zoradené veľmi objemné príkazy k nákupom. Zotrvávam vo svojej dlhej pozícii v USDCAD s otváracou cenou 0,9862 a stoplossem pod 0,9815.

Pokiaľ ide o dnešné dáta, zverejnené budú týždenné počty žiadostí o podporu v nezamestnanosti v USA a maloobchodné tržby v eurozóne.

Nečakám, že by sa pred popoludňajším rozruchom malo diať niečo zvláštne. Do tej doby veľa šťastia.

Ken Veksler, Senior Manager, obchodovanie a poradenstvo, Saxo Bank